期货答疑精选：选择题(1)

　　　2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的*大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。

　　A.260

　　B.230

　　C.280

　　D.290

　　期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。

　　(1)权利金收益=-120+150=30;(2)买入看跌期权，价越低赢利越多，即10200以下;卖出看跌期权的*大收益为权利金，高于10000 点会被动履约。两者综合，价格为10000 点时，投资者有*大可能赢利。期权履约收益=10200-10000=200，因此合计收益=30+200=230。