期货基础知识试题：期货结算机构必做题一（含解析）

           第二节期货结算机构
单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项*符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）
1．从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构是（　　）。[2010年9月真题]
A．交易所与商业银行共同组建的结算机构，附属于交易所
B．交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立
C．交易所的内部机构
D．独立的全国性的结算机构
【解析】根据期货结算机构与期货交易所的关系，可将国际结算机构分为三种形式：①作为某一交易所内部机构的结算机构；②附属于某一交易所的相对独立的结算机构；③由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司，多家交易所共用这一个结算公司。目前，我国期货交易所釆用的是第*种形式。
2．（　　）是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。[2010年6月真题]
A．双向交易和对冲机制
B．信息公开制度
C．保证金制度
D．涨跌停板制度
【解析】保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。通过对会员保证金的^理、控制，结算中心就把市场风险较为有效地控制在了可接受的范围内。
3．中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取（　　）。[2010年5月真题]
A．当日结算制
B．结算担保制
C．结算会员联保制度
D．会员结算制
【解析】中国金融期货交易所釆取分级结算制度，与分级结算制度相对应，配套采取的是结算会员联保制度，结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。
4．关于我国三家期货交易所结算制度说法，正确的是（　　）。[2010年3月真题]
A．釆取分级结算制度
B．区分结算会员与非结算会员
C．交易所会员既是交易会员也是结算会员
D．设立独立的结算机构
【解析】我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所并未采用分级结算制度，即交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分；交易所的会员既是交易会员，也是结算会员。中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成，交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算。
5．以下不属于期货结算机构的组织形式的是（　　）。[2009年11月真题]
A．独立的结算公司
B．作为交易所内部机构的结算机构
C．由交易所财务部兼做结算业务
D．附属于交易所的相对独立的结算机构
6．世界上第*个现代意义上的结算机构是（　　）。
A．美国期货交易所结算公司
B．芝加哥期货交易所结算公司
C．东京期货交易所结算公司
D．伦敦期货交易所结算公司
【解析】1925年芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC)成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构产生了。
7．便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况，在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸倩况及时处理的期货结算机构的组织方式是（　　）。
A．作为某一交易所内部机构的结算机构
B．附属于某一交易所的相对独立的结算机构
C．多家交易所共用的一家全国性结算公司
D．证券监管部门指定的商业结算机构
【解析】B项附属于交易所的相对独立的结算机构这种形式可保持交易和结算的相对独立性，有针对性地防止一些运作不规范的交易所在利益驱动下的违规行为。
8．期货交易一旦成交，（　　）就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任。
A．期货交易所
B．结算机构C．监事会
D．期货经纪机构
【解析】期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任。交易双方并不发生直接关系，只和结算机构发生关系，结算机构成为所有合约卖方的买方，所有合约买方的卖方。
9．期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（　　）方式免除合约履约义务。
A．实物交割
B．现金结算交割
C．对冲平仓
D．套利投机
【解析】期货交易一旦成交对于交易者来说，由于对手违约的风险巳经完全由结算机构承担，只要结算机构能够保证合约的履行，就可以完全不用了解对方的资信状况，也不需要知道对手是谁，这就是结算机构的替代作用。正是由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户才可以随时冲销合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易独有的以对冲平仓方式免除合约履行义务的机制得以运行。
10．一般情况下，结算会员收到通知后必须在（　　）将保证金交齐，否则不能继续交易。
A．七日内
B．二日内
C．次日交易所开市前
D．当日交易结束前
11．下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（　　）。
A．结算机构对于期货交易的盈亏结算是指持仓盈亏结算
B．期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任
C．由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时冲销合约而不必征得原始对手的同意
D．结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，承担起了控制市场风险的职责
【解析】期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。
12．下列关于结算机构的说法，不正确的是（　　）。
A．目前，我国期货结算机构是交易所的一个内部机构
B．结算机构通常采用会员制，只有结算机构的会员才能直接得到结算机构提供的服务
C．在国外，期货交易所会员未必同时是结算机构会员
D．对结算机构的所有会员资格持有人或股东的资本要求相同
【解析】对结算机构会员资格持有人或股东的资本要求因其业务种类及规模的不同而不同，对资本要求也不同，但较一致的要求是协助保证结算所的稳健运行。
13．在我国，（　　）具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。
A．非结算会员
B．结算会员
C．普通机构投资者
D．普通个人投资者
【解析】结算会员具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格，非结算会员不具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。非结算会员通过结算会员进行结算，普通投资者可以通过非结算会员或结算会员进行结算。
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